High Risk — High Return: Как инвестировать в идеи, людей и облигации с дисконтом 60%. Главные идеи с CEO Room
12 мая в Таллине прошло закрытое мероприятие CEO Room от Baltic Business Club. На этот раз разговор ушел от привычной операционки в сторону более острых тем: венчурные инвестиции, рискованные активы, недвижимость и принятие решений в условиях неопределенности.
Главным спикером стал Никита Мания – девелопер проекта HIDE и венчурный инвестор, известный своим прямолинейным подходом к риску. Он открыто говорит, что его стратегия подходит далеко не всем: высокий риск, высокая волатильность и готовность принимать непопулярные решения. Но именно такой подход позволил ему зарабатывать на стартапах, distressed-активах и недвижимости.
В центре обсуждения были не «мотивационные истории успеха», а практические вопросы:
- как оценивать риск, когда рынок паникует;
- почему на ранней стадии важнее люди, а не цифры;
- как использовать недвижимость как фундамент для более агрессивных инвестиций;
- и почему календарь руководителя часто честнее любого бизнес-плана.
Календарь руководителя как зеркало бизнеса
Одна из самых обсуждаемых мыслей вечера касалась не инвестиций, а управления временем.
«Самое лучшее зеркало ваших целей — это ваш календарь. Покажите мне его, и я скажу, какие у вас реальные приоритеты».
Для предпринимателей эта мысль прозвучала болезненно точно.
Многие собственники говорят о масштабировании, стратегии и росте, но их неделя полностью заполнена операционными задачами, согласованиями и “тушением пожаров”. В таком случае реальная цель бизнеса – не развитие, а поддержание текущего состояния.
Почему это важно для руководителя:
- календарь показывает, куда уходит главный ресурс собственника – внимание;
- если стратегические задачи постоянно вытесняются операционкой, бизнес остается зависимым от владельца;
- отсутствие времени на развитие почти всегда становится системным ограничением роста.
Практический вывод встречи оказался простым, но сильным: раз в неделю проводить аудит собственного расписания и задавать себе вопрос – соответствует ли оно тем целям, которые компания ставит на год вперед.
Облигации AirBaltic: как выглядит «осознанный риск»
Одним из самых обсуждаемых кейсов стала покупка облигаций airBaltic – актива, от которого многие инвесторы в текущей ситуации предпочитают избавляться.
Позиция Никиты строится не на оптимизме, а на логике вероятностей и понимании того, как работает государственная система.
По его мнению, компания играет слишком большую роль в экономике страны, чтобы государство позволило ей просто исчезнуть. Даже в случае серьезных проблем потенциальная доходность может оправдать высокий риск входа.
Это и есть подход High Risk – High Return в его практическом виде: не избегать риска полностью, а искать ситуации, где рынок закладывает чрезмерный страх в цену актива.
Для предпринимателей здесь был важен не сам актив, а логика принятия решений:
- понимать, почему рынок боится;
- отделять эмоциональную реакцию от фундаментальной ценности;
- оценивать не только прибыль, но и сценарии выживания актива;
- быть готовым к потере капитала, если ставка не сработает.
Во время обсуждения участники отдельно подчеркивали важную мысль: высокий риск – это стратегия не для всех. Но способность трезво оценивать нестандартные возможности становится конкурентным преимуществом в периоды нестабильности.
Почему на стадии Pre-Seed инвестируют не в идеи, а в людей
Самой яркой историей вечера стал рассказ о ранней инвестиции в стартап по аренде самокатов.
В 2019 году проект существовал фактически только в виде презентации PowerPoint. Несмотря на отсутствие готового продукта, Никита принял решение инвестировать в эту идею. Позже этот проект принес ему около миллиона евро чистой прибыли после выхода.
Главная причина инвестиции оказалась не в рынке и не в финансовой модели.
Решающим фактором стал сам фаундер.
По словам Никиты, предприниматель уже проходил через неудачный проект, но даже после банкротства нашел возможность рассчитаться и отблагодарить прежних инвесторов в новом бизнесе. Для него это стало главным сигналом надежности.
Важный вывод встречи: на стадии Pre-Seed цифры и Excel-модели редко дают объективную картину. Намного важнее способность основателя адаптироваться, выдерживать давление и сохранять ответственность перед людьми.
Почему это особенно важно для бизнеса:
- сильная команда способна изменить продукт и найти рабочую модель;
- слабая команда может разрушить даже перспективную идею;
- поведение человека в кризисе часто важнее его презентации на питче.
Для многих участников это стало напоминанием о том, что оценка людей – ключевой навык не только в венчуре, но и в найме топ-менеджеров, выборе партнеров и построении команды.
Недвижимость как база для агрессивных инвестиций
Несмотря на интерес к венчурным проектам, недвижимость остается для Никиты фундаментом инвестиционной стратегии.
Он рассматривает ее как «твердый актив», который обеспечивает устойчивость и позволяет брать на себя более рискованные ставки в других направлениях.
На встрече обсуждалась простая модель:
- покупка объекта стоимостью около 100 000 евро;
- первый взнос – примерно 15 000 евро;
- арендный поток покрывает ипотеку и обслуживание;
- через несколько лет инвестор получает капитализацию объекта и рост собственного капитала.
Суть подхода – использовать кредитное плечо и долгий горизонт планирования.
По словам Никиты, при грамотной работе с объектом доходность на вложенный капитал может значительно превышать классические инвестиционные инструменты.
Для предпринимателей здесь прозвучала важная мысль: прежде чем идти в высокорисковые истории, полезно иметь устойчивую базу в понятной нише.
Такой фундамент дает:
- финансовую стабильность;
- возможность спокойнее переживать неудачные инвестиции;
- свободу принимать более смелые решения;
- диверсификацию рисков.
Главные выводы: Что внедрить сегодня?
1. Проверять свой календарь как управленческий отчет: если стратегические задачи постоянно откладываются, значит бизнес начинает управлять собственником, а не наоборот.
2. Оценивать людей по поведению в кризисе: это касается не только инвестиций, но и партнерств, найма и делегирования.
3. Искать возможности там, где рынок видит только страх: иногда сильные решения появляются именно в периоды общей неопределенности.
4. Использовать технологии и ИИ для рутины: автоматизация проверки договоров, первичного анализа и повторяющихся задач освобождает внимание руководителя для стратегии и развития.
5. Строить устойчивую базу перед агрессивным ростом: стабильный актив или системный бизнес часто становятся платформой для более смелых экспериментов.
Материал подготовлен по итогам встречи CEO Room сообщества Baltic Business Club. Статья носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
